Binance Research, аналітичний підрозділ найбільшої у світі криптовалютної біржі Binance, представив аналіз ключових ринкових тенденцій серпня 2026 року.
У серпні загальна капіталізація ринку криптовалют зросла на 17,6% порівняно з попереднім місяцем і досягла $2,70 трлн. На відміну від липня, зростання підтримав приплив капіталу, а не лише брак продавців. Спотові біржові інвестиційні фонди (ETF) на Bitcoin залучили $3,52 млрд, показавши найкращий місячний результат із жовтня 2025 року. У липні чистий приплив становив $172 млн.
Із 17 до 27 серпня спотові ETF на Bitcoin фіксували приплив коштів дев’ять торгових днів поспіль. Це скоротило їхній чистий відтік від початку року з $5,29 млрд до $1,77 млрд. Сукупна вартість активів у фондах зросла на 31%, а місячний торговельний оборот збільшився на 49%, до $58,63 млрд.
Капіталізація крипторинку без Bitcoin повернулася до приблизно $1 трлн. Водночас індекс сезону альткоїнів (Altcoin Season Index) становив 37 пунктів за 
порогового значення 75, тому широка ротація капіталу залишалася непідтвердженою. Частка Bitcoin у загальній капіталізації ринку зберігалася близько 59,7%.
Макроекономічний фон підтримав ринок у першій частині місяця. Загальна інфляція у США за липень сповільнилася до 3,4%, а базова інфляція до 2,5%. Обидва показники знизилися на 0,1 відсоткового пункту.
Ситуація на ринку праці виявилася слабшою. Кількість робочих місць у США зменшилася на 23 000 у липні, тоді як середній приріст за попередні 12 місяців становив 34 000. Дані за травень переглянули в бік зниження на 66 000 робочих місць, а за червень на 37 000. Річне зростання середньої погодинної оплати праці сповільнилося до 3,2%, найнижчого рівня з травня 2021 року.
Дохідність 30-річних державних облігацій США досягла найвищого рівня з 2007 року. На цьому тлі Міністерство фінансів США удвічі збільшило максимальний обсяг викупу довгострокових облігацій, до $4 млрд за одну операцію. Ринок сприйняв це як реакцію на напруження на ринку облігацій.
19 серпня зниження дохідності облігацій спричинило ліквідацію коротких позицій, тобто примусове закриття ставок на падіння Bitcoin, приблизно на $2,7 млрд. Після цього Bitcoin зріс на 11,5%, до $71 834.
Виступ голови Федеральної резервної системи США (ФРС) Кевіна Ворша в Джексон-Гоулі 28 серпня змінив короткострокові очікування ринку. Ймовірність підвищення ставки у вересні на платформі прогнозів Polymarket зросла приблизно до 60%, а Bitcoin протягом однієї торгової сесії знизився на 3%.
Стейблкоїни
Обсяг USDT в обігу скоротився на $595 млн, до $182,7 млрд. USD Coin (USDC) зріс на $236 млн, до $74,2 млрд, а USDS додав $128 млн і сягнув $6,8 млрд. Пропозиція стейблкоїнів DAI та USD1 зменшилася на $41 млн і $16 млн відповідно.
У середині серпня Міністерство фінансів США оприлюднило проєкт правил до GENIUS Act, американського закону про регулювання платіжних стейблкоїнів. Документ визначає, хто може законно випускати або продавати такі активи у США.
Станом на кінець серпня жодна іноземна юрисдикція не отримала рішення про взаємне визнання правил. Тому для USDT поки немає визначеного способу роботи з американськими компаніями відповідно до нових вимог, а Tether може знадобитися суттєва зміна структури резервів. Застосування вимог відкладене на перехідний період до липня 2028 року.
Зміни вже помітні в торгівлі на американських криптобіржах. Частка операцій із USDT знизилася приблизно з 72% у січні до 64% у серпні, а частка USDC зросла з 18% до 26%.
Сукупна вартість токенізованих реальних активів зросла за серпень на 4,8%, до приблизно $38,7 млрд. Категорія охоплює токенізовані акції, державні облігації, сировинні активи, інституційні фонди, приватні кредити та нерухомість.
Найбільший приріст у доларовому вираженні забезпечили токенізовані акції. За місяць сегмент додав $685 млн, або 36%, і досяг $2,59 млрд. Токенізовані сировинні активи зросли на $523 млн, або 11,3%, до $5,14 млрд.
Інституційні фонди додали $410 млн і сягнули $8,21 млрд. Приватний кредит зріс на $315 млн, до $5,26 млрд, а токенізована нерухомість додала 11,8%.
Єдиною категорією зі зниженням став токенізований державний борг. Його вартість скоротилася на $191 млн, або 1,1%, до $17,30 млрд.
Семиденне зростання Bitcoin на 24,8% перевищило типову тижневу динаміку з 2020 року на 2,5 стандартного відхилення та увійшло до 1% найсильніших тижневих результатів за цей період.
Із 2020 року Binance Research зафіксував сім порівнянних випадків. Після кожного з них ціна Bitcoin була вищою через місяць. У шести випадках із семи приріст зберігався й через два місяці, а його середнє значення становило 18,3%.
Водночас сім випадків є надто малою вибіркою для прогнозу. Значна частина серпневого руху Bitcoin була пов’язана із закриттям коротких позицій, і цей фактор уже переважно вичерпаний. Подальша стійкість зростання залежатиме від попиту на спотовому ринку та припливу коштів до ETF.
За тиждень спотові ETF на Bitcoin залучили $1,92 млрд, показавши найкращий результат за десять місяців. Попит на спотовому ринку та ринку безстрокових ф’ючерсів одночасно став позитивним уперше з максимуму жовтня 2025 року.
У змішаних портфелях користувачів Binance частка криптоактивів зросла з 64% до 70% за тиждень до 23 серпня. Станом на 30 серпня вона становила 72%, що стало найвищим показником за три місяці.
Вартість фондової частини цих портфелів також зростала. Криптоактиви додавали швидше, приблизно на 60%, а частка стейблкоїнів знизилася на 22%. Це вказує, що вільний капітал спрямовували на придбання криптоактивів без продажу фондових позицій.
Паралельно частка безстрокових ф’ючерсів на традиційні фінансові активи (TradFi-Perps) у загальному обороті цього сегмента знизилася з 40% на початку серпня до 20% станом на 30 серпня. Їхній тижневий оборот скоротився зі $145 млрд.
У серпні ціна безстрокового контракту ANTHROPICUSDT, пов’язаного з очікуваною оцінкою американської компанії у сфері штучного інтелекту Anthropic, на піку відповідала оцінці близько $2 трлн, а на момент закриття 31 серпня становила $1,9 трлн.
Під час раунду фінансування серії H компанію оцінювали в $1 трлн. На кінець серпня показник був майже вдвічі вищим і приблизно у 30 разів перевищував повідомлений річний темп виручки компанії на рівні $65 млрд.
Обсяг торгів TradFi-Perps у вихідні зріс на криптобіржах із близько $5 млрд у січні до $53 млрд у серпні. Найбільша частка припала на Binance.
Розширені години торгівлі частково скорочують перерви в доступі до традиційних ринків у будні, однак безперервна 49-годинна пауза між п’ятницею та понеділком зберігається. Регулярні години торгівлі американськими акціями займають близько 19,3% календарного тижня, але на них припадає приблизно 89,2% обсягу.
Серед ключових подій вересня: публікація індексу споживчих цін у США 11 вересня, а також засідання ФРС і процедурне голосування 15 вересня щодо CLARITY Act, законопроєкту про структуру регулювання крипторинку США. На 29 вересня заплановано галузеву конференцію Korea Blockchain Week у Південній Кореї.
Найбільше розблокування токенів за вартістю заплановане для RAIN: 10 вересня в обіг має надійти токенів на $635 млн, що відповідає 5,01% ринкової капіталізації активу.
Серед інших помітних розблокувань: UP на $13 млн 13 вересня, ZRO на $30 млн і BR на $10 млн 20 вересня, AKE на $17 млн 21 вересня та H на $20 млн 25 вересня. За часткою від ринкової капіталізації найбільше виділяються UP із 18,7%, BR із 16,2% і H із 13,5%.
Ринок завершив серпень зі значно сильнішими потоками капіталу в Bitcoin та Ethereum, однак залишається чутливим до відсоткових ставок, дохідності державних облігацій і курсу долара. Після закриття значної частини коротких позицій для продовження зростання потрібен стабільний попит на спотовому ринку та подальший приплив коштів до ETF.
Широкого переходу капіталу з Bitcoin в інші криптоактиви дані поки не підтверджують. Водночас зростання продовжилося в окремих сегментах: токенізованих реальних активах, частці криптоактивів у змішаних портфелях користувачів Binance та обсягах торгів TradFi-Perps у вихідні.
