27 ноября 2012 года на Московской Бирже состоялась презентация для инвесторов ОАО «Мультисистема» – крупного многопрофильного холдинга, работающего в области энергосбережения и осуществляющего производство, установку и обслуживание водосчётчиков.
На мероприятии менеджмент компании рассказал о бизнесе ОАО «Мультисистема», его конкурентных преимуществах и представил стратегию развития. В свою очередь, организаторы публичного размещения – ОАО «Инвестиционная компания КОМКОН-3» и ЗАО «Инвестиционная компания «ФИНАМ» (соорганизатор) – раскрыли факторы инвестиционной привлекательности ОАО «Мультисистема», свои оценки стоимости бизнеса эмитента и структуру планируемой сделки.
Первичное публичное предложение акций (IPO) ОАО «Мультисистема» в секторе «Рынок инноваций и инвестиций» Московской Биржи запланировано на декабрь 2012 года. В ходе IPO инвесторам будет предложено до 35% от уставного капитала компании. Диапазон цены одной обыкновенной акции составляет 11-12,5 руб. за шт., исходя из которого потенциальный объем размещения достигает 385-437,5 млн рублей, а стоимость бизнеса компании – 1,00-1,25 млрд рублей. При этом, согласно оценкам аналитиков инвестиционного холдинга «ФИНАМ», справедливая стоимость обыкновенных акций ОАО «Мультисистема» - 13,2 руб. за одну ценную бумагу.
Денежные средства, привлеченные ОАО «Мультисистема» в ходе размещения, будут направлены на реализацию долгосрочной стратегии развития бизнеса холдинга. Основной объем средств пойдет на финансирование нового для компании сегмента бизнеса – заключение энергосервисных контрактов, что позволит компании диверсифицировать бизнес, заняв значимую долю на перспективном и капиталоемком рынке. На начальном этапе планируется исполнение отдельных стадий в рамках энергосервисных контрактов – в частности, установки общедомовых приборов учета расхода тепловой энергии и очистка систем отопления в жилых домах и муниципальных учреждениях. Помимо развития новых направлений бизнеса, инвестиционная программа ОАО «Мультисистема» предусматривает стабилизацию и поддержание работы направления «Строительство», наращивание темпов и оборотов по направлению «Сервис водосчетчиков». Предполагается, что в результате успешной реализации стратегии развития уже в ближайшие 5 лет объём клиентской базы ОАО «Мультисистема» увеличится более чем вдвое, и достигнет 1 млн абонентов.
«Проводя IPO в секторе РИИ Московской Биржи, мы намерены привлечь капитал на реализацию стратегии развития ОАО “Мультисистема”. Ее успешное осуществление позволит нам более чем втрое нарастить клиентскую базу в ближайшие 5 лет на традиционном для компании рынке, продолжить развивать строительное направление, а также диверсифицировать бизнес за счет выхода в перспективный энергосервисный сегмент. Рассчитываю, что инвесторы смогут оценить конкурентные преимущества и перспективы развития “Мультисистемы” и примут решение об участии в предстоящем IPO», - заявил Генеральный директор ОАО «Мультисистема» Дмитрий Чалый.
«На мой взгляд, ОАО “Мультисистема” представляет собой оптимальный объект для инвестирования. Во-первых, это динамично растущая инновационная компания, которая работает на очень перспективных рынках. Во-вторых, бизнес “Мультисистемы” диверсифицирован – эмитент работает в различных, в т.ч. не связанных сферах, что позволяет минимизировать зависимость показателей компании от ухудшения конъюнктуры в том или ином сегменте работы. В-третьих, у компании есть дивидендная политика, что в условиях сохранения непростой ситуации на финансовых рынках выступает важным фактором инвестиционной привлекательности акций “Мультисистемы”», - отметил Руководитель отдела корпоративных финансов ИК «КОМКОН-3» Константин Гуськов.
«По нашим оценкам, ОАО “Мультисистема” обладает всеми необходимыми условиями для успешного биржевого размещения. Компания уже занимает ведущие позиции в области предоставления сервисных услуг в столичном ЖКХ, и намерена не только укрепить лидерство в традиционных для себя сферах, но и начать работу на новых перспективных направлениях. На мой взгляд, эффективная организационная структура холдинга, профессионализм менеджмента и активное внедрение инноваций позволят “Мультисистеме” развиваться быстрее рынка и основных конкурентов, что, в свою очередь, положительно скажется на капитализации. Помимо перечисленных факторов, инвестиционной привлекательности бумагам компании добавляет ее дивидендная политика, максимально учитывающая интересы акционеров», - считает Член правления инвестиционного холдинга «ФИНАМ» Андрей Шульга.
«IPO компаний на РИИ, а “Мультисистема” – 31-й эмитент на нашей площадке, говорит о возможности привлечения инвестиций в российский несырьевой сектор, основанный на высокой добавленной стоимости, даже в период сложной рыночной конъюнктуры. И это прибавляет уверенности в возможности перехода к росту российской экономики, - заявил Исполнительный директор по РИИ Московской Биржи Геннадий Марголит.
